Factoring en Panamá: Guía Completa 2025

El factoring permite convertir facturas pendientes en efectivo inmediato. En Panamá operan 65+ empresas especializadas, ofreciendo liquidez del 70-90% de tus facturas con comisiones del 2-5%. Ideal para PYMES con problemas de flujo de caja.

¿Qué es el Factoring?

Definición: Venta de tus facturas pendientes a una empresa especializada que te paga inmediatamente, menos una comisión.

Proceso típico:

1. Generas factura a cliente (plazo 30-90 días)
2. Vendes la factura a empresa de factoring
3. Recibes 70-90% del valor de inmediato
4. Cliente paga a la empresa de factoring al vencimiento
5. Recibes el saldo menos comisión (2-5% total)

Marco Legal en Panamá

Regulación Actual:

Sin ley específica: El factoring se rige por normas generales del Código de Comercio y Código Civil

Supervisión: Empresas especializadas supervisadas por Superintendencia de Bancos, bancos por sus reguladores habituales

Empresas Autorizadas (Listado Oficial 2025):

• Aliado Factoring, S.A.
• Metrofactoring, S.A.
• Capital Factoring and Finance
• Central Factoring, S.A.
• Fast Factoring, S.A.
• Century Factoring Corp. (Factoring24)
• 65+ empresas registradas

Tipos de Factoring en Panamá

🔄 Según Responsabilidad:

Con recurso (95% del mercado):

• Si cliente no paga, devuelves el dinero
• Comisiones más bajas (2-3%)
• Mayor seguridad para el factor

Sin recurso (5% del mercado):

• Factor asume riesgo de impago
• Comisiones más altas (4-5%)
• Total transferencia de riesgo

🌍 Según Ubicación:

Factoring doméstico:

• Cliente y deudor en Panamá
• Proceso más sencillo
• Liquidación más rápida

Factoring internacional:

• Una parte fuera de Panamá
• Modalidad principal en el país
• Aprovecha posición geográfica estratégica

⏱️ Según Pago:

Factoring a vencimiento:

• Pagas cuando vence la factura original
• Sin costo financiero adicional

Factoring a la vista:

• Pago inmediato de la factura
• Incluye costo financiero adicional

Requisitos para Acceder al Factoring

Documentación Básica:

• Factura original válida
• Contrato con el cliente
• Historial comercial del deudor
• Estados financieros (empresas)
• Cédula/personería jurídica

Evaluación del Factor:

1. Análisis del deudor: Capacidad de pago, historial
2. Análisis del cedente: Tu empresa/negocio
3. Evaluación de la factura: Legitimidad, términos
4. Decisión: 24-72 horas típicamente

Costos del Factoring en Panamá

Comisiones Típicas:

Tipo	Sin Recurso	Con Recurso
Doméstico	3-5%	1.5-3%
Internacional	4-6%	2-4%
Gubernamental	2-4%	1-2.5%

Factores que Afectan el Costo:

• Plazo de pago: Mayor plazo = mayor costo
• Riesgo del deudor: Historial crediticio
• Monto: Facturas grandes obtienen mejores tasas
• Tipo de cliente: Gobierno vs privado
• Relación: Clientes frecuentes obtienen descuentos

¿El Factoring Afecta tu APC?

👤 Personas Naturales:

• SÍ puede reportarse a APC si operas como independiente
• Pagos puntuales mejoran tu inteliScore
• Atrasos pueden afectar tu historial crediticio

🏢 Personas Jurídicas:

• APC no registra información de empresas directamente
• Puede consultarse APC del representante legal/accionistas
• Impacto indirecto: Mejora flujo de caja = mejor pago otras deudas

Recomendación:

Ventajas del Factoring

✅ Beneficios Inmediatos:

• Liquidez instantánea: 70-90% de factura en 24-48h
• Sin garantías adicionales: La factura es la garantía
• Gestión de cobranza: El factor se encarga del cobro
• Reducción riesgo: Menor exposición a clientes morosos

✅ Beneficios Estratégicos:

• Capital de trabajo: Mantén operaciones sin esperar pagos
• Crecimiento acelerado: Acepta más pedidos sin preocuparte por liquidez
• Mejor negociación: Ofrece mejores plazos a clientes
• Focus en core business: Te concentras en vender, no en cobrar

Riesgos y Limitaciones

⚠️ Costos Elevados:

• Más caro que préstamos bancarios tradicionales
• Costo acumulativo: Si usas constantemente, el costo anual es alto
• Dependencia: Puede crear dependencia del factoring

⚠️ Limitaciones Operativas:

• No todas las facturas califican (plazos muy largos, clientes riesgosos)
• Notificación al cliente: En algunos casos se notifica la cesión
• Recurso limitado: Capacidad máxima por cliente/deudor

⚠️ Riesgos Comerciales:

• Deterioro relación cliente: Si hay problemas en el cobro
• Pérdida de control: Sobre el proceso de cobranza
• Exposición reputacional: Acciones del factor pueden afectarte

Cómo Elegir una Empresa de Factoring

🔍 Verificar Legitimidad:

1. Consulta lista oficial de Superintendencia de Bancos
2. Verifica registro en MICI (para no bancarias)
3. Revisa historial y referencias comerciales

💰 Comparar Condiciones:

• Comisiones totales (incluyendo costos ocultos)
• Porcentaje de adelanto (70% vs 90%)
• Tiempo de procesamiento (24h vs 72h)
• Flexibilidad en tipos de factura aceptados

🤝 Evaluar Servicio:

• Proceso de evaluación (qué tan riguroso)
• Atención al cliente (disponibilidad, conocimiento)
• Tecnología (plataforma online, reportes)
• Gestión de cobranza (métodos, profesionalismo)

Alternativas al Factoring

📋 Línea de Crédito Empresarial:

• Costos: Generalmente menores (8-15% anual)
• Requisitos: Mayor documentación, garantías
• Flexibilidad: Uso según necesidades

🏦 Préstamos con Garantía:

• Tasas: 6-12% anual con garantía inmobiliaria
• Montos: Generalmente mayores
• Proceso: Más lento pero más económico

💳 Confirming/Reverse Factoring:

• Funcionamiento: Tu cliente gestiona el programa
• Beneficio: Mejores tasas para proveedores
• Disponibilidad: Limitado a empresas grandes

🤝 Negociación Comercial:

• Descuentos por pronto pago: 2-5% descuento por pago adelantado
• Plazos intermedios: 15-30 días vs 60-90 días
• Garantías adicionales: Seguros de crédito, cartas de garantía

Proceso Paso a Paso

1. Preparación (1-2 días):

• Selecciona facturas a ceder
• Reúne documentación requerida
• Contacta 2-3 empresas para cotizar

2. Solicitud (1 día):

• Envía documentación completa
• Proporciona información del deudor
• Espera evaluación preliminar

3. Evaluación (1-3 días):

• Factor analiza tu empresa
• Factor verifica deudor y factura
• Se determina condiciones (%, comisión)

4. Formalización (1 día):

• Firma contrato de factoring
• Cesión formal de la factura
• Notificación al deudor (si aplica)

5. Desembolso (Same day):

• Transferencia inmediata del adelanto
• Envío de documentos al deudor
• Inicio gestión de cobranza

6. Liquidación (Al vencimiento):

• Deudor paga al factor
• Factor deduce comisión
• Transferencia del saldo restante

Casos de Uso Ideales

✅ El Factoring ES Ideal Para:

• PYMES con crecimiento rápido que necesitan capital constante
• Empresas con clientes sólidos pero plazos largos
• Proveedores gubernamentales con facturas a 90+ días
• Importadores/exportadores con operaciones internacionales
• Empresas con problemas de cobro o gestión administrativa

❌ El Factoring NO ES Ideal Para:

• Negocios con márgenes muy ajustados (comisiones altas)
• Empresas con clientes de alto riesgo (rechazo frecuente)
• Startups sin historial comercial establecido
• Operaciones con facturas muy pequeñas (<$1,000)
• Modelos B2C con ventas al contado o tarjeta

Preguntas Frecuentes

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